Чорний вівторок став початком Великої депресії, яка тривала до початку Другої світової війни. Причини Чорного вівторка включені занадто багато боргів, використаних для купівлі акцій, глобальна протекціоністська політика та уповільнення економічного зростання.

Крах 1929 року був спричинений багатьма факторами, такими як бум після Першої світової війни, перевиробництво в ключових галузях промисловості, збільшення використання маржі для придбання акцій, відсутність глобальних покупців у всьому світі через війну, і так далі.

Загалом кажучи, крах зазвичай відбувається за таких умов: тривалий період зростання цін на акції (ринок биків) і надмірний економічний оптимізм, ринок, де співвідношення ціни та прибутку перевищує довгострокові середні значення, і широке використання маржинального боргу та левериджу учасників ринку.

Обвал фондового ринку 1929 року стався тому, що ціни на акції зростали неприйнятними темпами за роки до краху. Це сталося через надмірну впевненість інвесторів у стабільному економічному зростанні, а також практику купівлі акцій на маржі.

Багато інвесторів — як інституційних, так і індивідуальних — позичали або використовували значні кошти, щоб купити акції, і крах, який почався в Чорний четвер, знищив їх фінансово, що призвело до масового банкрутства банків. Це, у свою чергу, стало каталізатором, який ввів Сполучені Штати у Велику депресію 1930-х років.

Інвестори позичали гроші, щоб купити більше акцій. Оскільки наприкінці 1920-х років вартість нерухомості падала, фондовий ринок також ослаб. Коли 29 жовтня ціни на акції почали падати, люди кинулися продавати свої акції та виходити з ринку, що ще більше вплинуло на зниження цін.