Дюрація є ключовим показником чутливості інвестування в фіксований дохід. Будь то окрема облігація чи цілий портфель, з урахуванням тривалості дозволяє інвесторам оцінити потенційну вартість інвестиції з часом.

Дюрація облігацій є фундаментальною концепцією інвестування в фіксований дохід. Він вимірює чутливість ціни облігації до змін процентних ставок шляхом розрахунку середньозваженого часу, необхідного для отримання всіх виплат відсотків і основної суми.

Що таке дюрація облігації? Тривалість є вимірювання ризику відсоткової ставки облігації, яке враховує термін погашення облігації, прибутковість, купон і характеристики колл. Ці численні фактори обчислюються в одне число, яке вимірює, наскільки чутливою може бути вартість облігації до змін процентної ставки.

Тривалість облігації залежить від її купонна ставка та доходність до погашення. Поточна вартість грошових потоків залежить від доходу до погашення (тобто ставки дисконту) і купонної ставки (яка визначає суму грошових потоків). Дюрація Маколея облігації — це час до погашення, зважений за поточною вартістю.

Це визначення «чистої» тривалості було введено канадським економістом Фредеріком Маколеєм. Це є міра часу, необхідного інвестору для виплати теперішньої вартості облігації загальними грошовими потоками облігації. Тривалість Маколея вимірюється в одиницях часу (наприклад, роках).

Ви можете це побачити чим коротша довжина зв’язку, тим більше енергії потрібно, щоб розірвати цей зв’язок. Є багато речей, які можуть впливати на довжину зв’язку. Наприклад, розмір атомів. Чим більші атоми, тим більшою буде довжина зв’язку.